В помощ тем, кто хочет сам написать свой Бизнес-план

Тема носит исключительно информационный характер. И, для тех, кто решился самостоятельно заняться планированием, эта тема позволит получить сформированное представление об этом процессе. Ниже изложенный материал описывает стандартную структуру документа, которую можно с лёгкость адаптировать под любой бизнес.

А нижеизложенный материал где?

_________________
С уважением,
Александр Горшунов

Структура бизнес-плана

Строгих стандартов оформления бизнес-плана нет. Однако на мировой арене бизнеса существуют крупные организации, пользующиеся значительным авторитетом в области консалтинга и аудита, которые рекомендуют придерживаться при составлении бизнес-плана определённых методик. Одной из организаций предлагающей стандарты для бизнес-планирования является United Nations Industrial Development Organization (UNIDO) — организация борющаяся за глобальное процветание, поддерживая индустриальное развитии развивающихся стран и стран с переходной экономикой.
Согласно этой структуре, в бизнес-плане должны содержаться следующие разделы:

1. Резюме
2. Описание предприятия и отрасли
3. Описание продукции (услуг)
4. Маркетинг и сбыт продукции (услуг)
5. Производственный план
6. Организационный план
7. Финансовый план
8. Направленность и эффективность проекта
9. Риски и гарантии
10. Приложения

Предлагаемая структура достаточно универсальна и, в принципе, может быть адаптирована практически к любому проекту – как для внутреннего развития, так и для привлечения инвестиций (хотя в большей степени она ориентирована на промышленные проекты). Тем не менее, эта структура может служить общим ориентиром.
При разработке проектов в каждой конкретной отрасли в бизнес-план вносятся дополнительные разделы, отражающие специфику отрасли и конкретного проекта.

Наличие типового содержания бизнес-плана расширяет границы его применения. Кроме того, действующее российское законодательство не закрепляет формы и порядок бизнес-планирования.
В России на данный момент можно наблюдать создание огромного количества новых производственных компаний в промышленном секторе, которые требуют солидных инвестиций, по большей части иностранных. Безусловно, структура бизнес-плана, рекомендуемая UNIDO, вполне подойдёт им для создания детального плана по производству высокотехнологичного продукта. Но стоит учесть, что в связи с негативным опытом работы в условиях советской, планово-распределительной экономики, а также отсутствием объективных представлений о качестве производимого товара между отечественным производителем и иностранным инвестором обычно возникают существенные сложности при проработке вопросов качества продукции. Поэтому разработчики российского бизнес-плана обязательно должны показать иностранному инвестору, что они понимают существующую у нас проблему качества и знают, как ее можно решить в данном инвестиционном проекте. Этот аспект весьма значим, так как для западного инвестора вопрос качества продукции, с учетом специфики нашей деловой среды, является одним из основных. Таким же значимым будет вопрос о способности российских разработчиков грамотно ориентироваться в политике ценообразования, управлять себестоимостью с целью достижения её надлежащего уровня.

Описывая каждый раздел представленной структуры, мы постараемся отобразить все те моменты, которые должен учитывать российский предприниматель для написания успешного бизнес-плана, а успех в этом случае – получение необходимого финансирования.

I. Резюме.
Этот раздел содержит ключевую информацию из всех основных разделов бизнес-плана. Обычно он составляется уже после завершения всех остальных разделов, и по нему судят обо всем проекте, поэтому очень важно поместить в резюме краткую и ясную информацию. Резюме выступает в роли презентационного материала, ознакомившись с которым, инвестор должен в общих чертах понять суть проекта и получить представление о его основных параметрах, а именно:
- основной идее проекта,
- планируемых результатах от его реализации,
- показателях эффективности инвестиций, которые характеризуют соотношение доходов и затрат, связанных с проектом (сроках окупаемости (простом, дисконтированном), внутренней норме доходности (IRR), чистой текущей стоимости (NPV), рентабельности инвестиций (NPVR)).
Финансовую состоятельность проекта характеризуют:
- модель расчётного счета проекта,
- график привлечения и возврата кредита.
В данной части резюме не нужно приводить никаких деталей и расчетов – необходимо указать только ключевые параметры, позволяющие судить об ожидаемых финансовых показателях проекта. Если инвестор захочет более детально ознакомиться с тем, как они были получены, он сможет сделать это в финансовом разделе бизнес-плана и соответствующих приложениях.
Резюме - это единственная часть бизнес-плана, которую читают все потенциальные инвесторы. Все последующие пункты бизнес-плана расшифровывают информацию из резюме и доказывают правильность расчетов. Инвесторы начинают знакомство с проектом именно с этого раздела. И нередко рассмотрение проекта на нём же и заканчивается. В связи с этим необходимо отнестись к написанию резюме - к чёткости, понятности и содержательности его информации - с особым вниманием.
В работе зарубежных консультантов оформление отчётов в Рower Рoint - общепринятая практика (безусловно, в дополнение к такому отчёту разрабатывается много дополнительных приложений, схем и т.д.). Оформленные таким образом бизнес-планы смотрятся весьма презентабельно.
В последнее время российские банки также всё чаще требуют от заявителей предоставлять бизнес-планы в форме презентации.

II. Описание предприятия и отрасли.
Обычно информацию об отрасли получают, обрабатывая информацию из отраслевых изданий, интернета, ГТК (импорт, экспорт), документов Госкомстата, что позволяет сделать выводы о положении дел в отрасли, узнать общую характеристику объёмов продаж, определить динамику производства и потребления продукции (по стране в целом и по регионам, в которых предполагается реализация продукции), динамику импорта. Также можно заказать готовые исследования, но при этом нужно досконально проработать вопрос относительно исследуемых показателей, нужно детально описать те параметры, информация о которых Вам необходима и для чего она будет использоваться, т.к. от этого будет зависеть точность и детальность и, естественно, стоимость исследования.
Более принципиальное значение для инвесторов имеет развёрнутая информация о предприятии, в частности область его деятельности, финансово-экономические показатели деятельности, описание истории создания, динамика развития. В этом разделе описание финансового состояния предприятия представляет собой краткий анализ по основным показателям деятельности предприятия, к которым относятся:
- показатели ликвидности,
- показатели платёжеспособности и структуры капитала,
- показатели деловой активности,
- показатели эффективности (рентабельности).
В зависимости от целей анализа показатели объединяют и в другие группы. Обычно каждое предприятие пользуется своим набором показателей финансово-хозяйственной деятельности, который характерен для данной отрасли. Наиболее ответственной и сложной задачей оценки устойчивости финансового состояния предприятия является отбор оптимального множества коэффициентов и установление ограничений их изменения. Представлять информацию о финансовом состоянии предприятия желательно в разбивке по кварталам или месяцам, что позволяет более четко представить динамику изменения финансового положения предприятия в течение года. Данную информацию для обеспечения системности и наглядности обычно подкрепляют графиками и диаграммами. По возможности следует провести сравнительный анализ показателей деятельности предприятия со среднеотраслевыми значениями (если есть доступ к информационным базам). Все расчёты обычно проводят с использованием компьютерных моделей в составе специализированного программного обеспечения, адаптированного под специфику отечественной бизнес-среды.
Если проект осуществляется на действующем предприятии, подробно описывается история и цели создания предприятия с указанием основных стратегий достижения этих целей, а также перспектив дальнейшего развития. Фopмyлиpoвкa ocнoвныx нaпpaвлeний Вaшeй дeятeльнocти дoлжнa быть, c oднoй cтopoны, дocтaтoчнoй yзкoй, чтoбы описать кoнкpeтнoe нaпpaвлeниe дeятeльнocти и фoкycиpoвaть внимaниe нa глaвнoм, a c дpyгoй cтopoны – описывать область и направление дальнейшего развития.

Ещё одной важной составляющей этого раздела является оценка конкурентоспособности предприятия и его продукции. Вам стоит поинтересоваться численностью персонала предприятий-конкурентов, их структурой затрат на производство, планируемыми капиталовложениями, их объёмами продаж, системой организации сбыта и производства, организационной структурой и т.д. Далее на основании полученной информации проводится сравнительный анализ слабых и сильных сторон конкурентов. После чего тому же анализу подвергается продукция и услуги Вашей компании, вносятся предложения по повышению ее конкурентоспособности, предложения по корректировке продуктовой стратегии, системы сбыта и продвижения, повышению квалификации сбытового персонала.


III. Описание продукции
Этот раздел описывает основу Вашей предпринимательской деятельности – Ваши товары и/или услуги.
По сути это иллюстрационный раздел, наглядно демонстрирующий все элементы производства. Лучше всего, если этот раздел удастся сопроводить натуральным образцом продукции, фотографией или рисунком, подробной схемой услуги. Помимо характеристики заявляемой продукции приводится характеристика продуктов-аналогов, желательно, с табличным представлением результатов их сравнения. Важно указать на качественные отличия Вашей продукции от уже имеющихся на рынке аналогов, показав лучшие технические характеристики, дизайн, надёжность, а в случае с услугой – все её привлекательные стороны, всё так же опираясь на сравнение с уже существующими аналогами. Структура раздела может выглядеть примерно так:
- Наименование продукции (услуги)
- Назначение и область применения
- Краткое описание и основные характеристики
- Конкурентоспособность продукции (услуги), по каким параметрам превосходит конкурентов, по каким уступает им
- Патентоспособность и авторские права
- Наличие или необходимость лицензирования выпуска продукции
- Степень готовности к выпуску и реализации продукции
- Наличие сертификата качества на продукцию
- Безопасность и экологичность
- Условия поставки и упаковка
- Гарантии и сервис
- Эксплуатация
- Утилизация после окончания эксплуатации
Безусловно, в зависимости от характера производимого товара или оказываемой услуги этот перечень можно дополнять и другими параметрами.

IV. Маркетинг и сбыт продукции (услуг)
Этому разделу стоит уделить особое внимание, так как он позволит Вам выбрать правильную сбытовую политику и уточнить эффективные объёмы производства и продаж, а инвестору внушит уверенность в грядущем успехе проекта.
Оценку возможных объёмов сбыта продукции предприятия можно получить, зная среднестатистическое потребление продукта/услуги или материала на душу населения или единицу обработанной продукции. Сегменты потенциальных потребителей характеризуются:
численностью, возрастом, полом, уровнем доходов - если это население;
объемом производства, отраслью, месторасположением – если это предприятия. Разработчики бизнес-плана должны не только показать инвестору, что рынок способен воспринять товары и услуги компании, но и представить ему убедительный план их продвижения на рынке и доведения до потребителей.
От результатов маркетинговых исследований зависит выбор наиболее эффективных стратегий достижения конкурентоспособности на целевом рынке. Исследование конкурентов проводится для осуществления выбора путей и возможностей завоевания сильной и наиболее выгодной позиции на рынке. Успех предприятия зависит от того, насколько полно его продукция соответствует потребительским предпочтениям. Для принятия стратегических маркетинговых решений, долго- и краткосрочного планирования, определения тактики поведения компании на рынке и достижения наивысших результатов Вам необходима максимально полная и объективная информация как по рынку в целом, так и по восприятию потребителями Вашей продукции, её торговой марки (бренда).
Маркетинговые исследования для производственной компании будут включать:
- определение текущего объема, потенциальной емкости и насыщенности рынка,
- определение целевых сегментов потребителей,
- изучение потребительских предпочтений по каждому сегменту,
- изучение конкурентов,
- изучение возможноcтей для занятия намеченной позиции на выбранном рынке,
- исследование ценового диапазона производителя (для установки оптимального соотношения «цена-качество», «цена-прибыль»),
- разработка приёмов для стимулирования сбыта продукции и исследование товародвижения,
- выбор рекламной политики для создания положительного имиджа предприятия.
Если планируется вывод на рынок нового бренда, необходимо отразить ситуацию с патентной защитой товара, так как, в случае наличия уже кем-то выпускаемой продукции с таким же или подобным именем, рекламная компания станет пустой тратой времени и средств.
Маркетинговые исследования должны дать ответ на вопрос, какой интервал цен на товары и услуги компании является приемлемым для целевых потребителей и какие цены на аналогичные товары устанавливают конкуренты. В рамках этого интервала и с учетом цен конкурентов компания может изменять цены на товары и услуги в зависимости от своей ценовой политики.
В этом разделе дается характеристика ценообразования - метода установления цены на продукцию, рассматриваемую в проекте.
Обычно используют один из двух методов ценообразования - затратный или рыночный. В первом случае цена определяется на основании себестоимости продукции (услуг), складывающихся из следующих элементов:

• сырье, материалы, транспортные расходы;

• заработная плата персонала, занятого непосредственно в производстве (оказании услуг), обязательные отчисления в фонды, НДС;

• услуги и работы сторонних организаций (непосредственно связанные с производством и оказанием услуг);

• амортизация оборудования;

• общехозяйственные расходы.

Во втором случае принимается во внимание цена на аналогичную продукцию, позиция конкурентов на рынке, анализируются возможные действия конкурентов. На основании этого выбирается стратегия ценообразования.
Рассмотрим эти стратегии.

1. Стратегия низких цен. При этой стратегии компания устанавливает цену ниже цен конкурентов, но выше себестоимости. Обычно такая стратегия применяется для расширения доли товаров (услуг) компании на рынке, проникновения на новые рынки, увеличения загрузки производственных мощностей (если есть свободные мощности) и в некоторых других случаях.

2. Стратегия средних цен. Эта стратегия применяется компаниями, достигшими определенных успехов и стремящимися, на данном этапе, к удержанию достигнутых рубежей.

3. Стратегия высоких цен. Такая стратегия обычно применяется при выводе на рынок нового уникального товара (услуги). Она направлена на получение высокой прибыли за счет преимуществ и новизны товара.

4. Стратегия гибких цен. Согласно этой стратегии, цены устанавливаются индивидуально для каждого клиента, особенно когда речь идёт об оказании услуг.

5. Стратегия неизменных цен. В некоторых случаях компания предпочитает сохранять неизменную цену в течение длительного времени. В этом случае она может изменять количество товара в упаковке или вносить в товар улучшения, но не изменять цену.

Выбранную ценовую стратегию необходимо обосновать, чтобы потенциальному инвестору были понятны причины ее выбора и выгоды, которые компания собирается из нее извлечь.

V. Производственный план
Этот раздел посвящается описанию организации производственного процесса и процесса оказания услуг с описанием (в общих чертах) необходимых для этого технологий. Подробное описание процессов и расчёты выносятся в приложения. К разработке этого раздела привлекаются специализированные отраслевые проектные компании, задачей которых является выбор наиболее эффективной технологии производства и оптимизация организационных процессов. Инвестору предоставляется информация с указанием сроков реализации наиболее важных этапов проекта, обосновываются затраты на мероприятия и приводится подробный календарный план производства.
Ниже приведена примерная структура раздела.
1. Общие сведения относительно организации производства:
- описание месторасположения предприятия (во многих случаях это определяющий фактор для успеха проекта), наличие необходимых транспортных связей, инженерных сетей (электроэнергия, вода, тепло, канализация, связь и др.), ресурсов, а также близость к рынку сбыта;
- используемая технология и уровень квалификации исполнителей;
- используемое оборудование;
- потребность в площадях;
- кадровое обеспечение;
- удовлетворение требований по обеспечению экологичности производства для окружающей среды и безопасности работающих.
2. Объем производства.
Расчёт объёма производства опирается на результаты маркетинговых исследований, количественно характеризующих потребность в данной категории товара (услуги). Составляется подробный календарный план изготовления продукции (оказания услуг) с помесячным указанием объёмов производства и прибыли, получаемой в результате реализации проекта.

3. Характеристика поставщиков сырья, материалов, услуг, товаров для перепродажи.
Приводится краткое описание поставщиков сырья и материалов. Рассматриваются альтернативные источники снабжения сырьем и материалами по таким параметрам, как: цена, качество продукции (товаров, услуг), деловая репутация поставщика, наличие отсрочки платежа, возможность получения товаров «на реализацию» и иные благоприятные для Вашей компании условия.
Дается характеристика по группам сырья и материалов в разрезе поставщиков (условия поставки, оплаты).
Тщательный выбор поставщиков зачастую обеспечивает значительную часть успеха деятельности компании. Потенциальный инвестор должен видеть, что инициаторы проекта подошли к этому вопросу со всей необходимой серьезностью.

4. Необходимое оборудование.
В этом подразделе приводится перечень закупаемого оборудования, с указанием фирмы производителя, условий доставки, сроков установки и наладки, сроков гарантийного обслуживания и информации о наличии сервисной поддержки. Если закупка планируется проводиться на тендерной основе, приложение бизнес-плана дополняется необходимыми документами (задание на закупку, технико-экономическое обоснование и техническое задание), указываются сроки проведения тендера и состав комиссии по закупке.

5. Подсчёт затрат на производство.
А. Обязательные издержки:
• смета текущих затрат (затраты на производство, или издержки производства, классифицируются на прямые (переменные, т.е. пропорционально зависящие от изменения объемов производства) и общие (постоянные, не зависящие от изменений объемов производства));
• расчет переменных издержек (к ним относятся затраты на сырье и материалы, комплектующие изделия, затраты на производственный персонал, в некоторых случаях – затраты на топливо, электроэнергию);
• расчет постоянных издержек (к ним относятся затраты на производство (аренда, ремонт и обслуживание оборудования, топливо и энергия), торговые издержки (реклама, мероприятия по продвижению продукции, ее сбыт), административные издержки (заработная плата административного персонала, коммунальные услуги, услуги связи, командировочные расходы и т.п.))
Б. Расходы на персонал:
• затраты на персонал управления (директор, главный инженер, начальник производства, бухгалтера, плановики.);
• затраты на производственный персонал (конструкторы, технологи, ремонтные рабочие.);
• затраты на прочих сотрудников (сбытовики, кладовщики, охрана).
В. Расходы на сырье, материалы и комплектующие изделия (расчет выполняется по каждому виду продукции или услуги).

VI. Организационный план
В этом разделе приводятся: характеристика системы управления проектом и описание организационной структуры предприятия, временной график реализации проекта и проведения запланированных мероприятий, график выполнения работ, производственный график (начало производства продукции, выход на проектную мощность, объёмы производства в периоды сезонных колебаний).

Описание организационной структуры должно представлять следующую информацию:
- фамилия, имя, отчество, возраст и квалификация руководителя предприятия;
- структура менеджмента проекта (отвечает на вопрос, каким образом организована руководящая группа, и описывает основную роль каждого ее члена);
- численность работающих на предприятии специалистов (тех, кто непосредственно задействован в проекте);
- анализ потребности в трудовых ресурсах, стратегии привлечения в проект сторонних специалистов;
- необходимость (если есть) подбора и обучения персонала;
- штатное расписание предприятия.

Обоснование потребности в заёмном капитале излагается в графике осуществления капитальных вложений. В этом же подразделе приводится характеристика организационно-правовой формы компании и описывается состояние капитала компании.

VII. Финансовый план.
Основной раздел бизнес-плана инвестиционного проекта. Именно этот раздел описывает эффективность инвестированного капитала, что, в свою очередь, указывает на коммерческую привлекательность проекта.
В разделе должна быть представлена следующая информация:
- планируемые доходы проекта (объёмы реализации),
- текущие затраты проекта,
- отчёт о прибыли,
- отчёт о движении денежных средств,
- баланс,
- капитальные вложения, прирост оборотного капитала,
- планируемые источники финансирования, их структура (собственные, заемные),
- условия привлечения и возврата заёмных источников финансирования.
Здесь же приводится сводная характеристика эффективности проекта. Даётся краткая интерпретация показателей.

Показатели эффективности инвестиционного проекта являются самым сильным звеном обоснования предоставления средств. Классически выделяют следующие показатели.
Период окупаемости (Payback period, PP) – это число лет, необходимых для возмещения начальных инвестиций, т. е. получения денег с инвестиций в количестве, достаточном для погашения начальных затрат.
Предположим, что суммы дохода от инвестиций, получаемые в разное время, не меняют своей стоимости в зависимости от времени, тогда период окупаемости можно определить по формуле
,
где – упрощенный показатель периода окупаемости; – величина инвестиций; – ежегодный чистый доход.
Таким образом, период окупаемости – это продолжительность времени, в течение которого недисконтированные прогнозируемые поступления денежных средств превысят недисконтированную сумму инвестиций. Дисконтирование - приведение денежных потоков разных интервалов планирования к начальному моменту времени (первому интервалу планирования). Использование дисконтирования предполагает расчёт коэффициента дисконтирования (на каждый интервал планирования), на который умножается величина чистого денежного потока каждого интервала планирования.
Метод чистого приведенного дохода (Net Present Value, NPV) заключается в приведении всех будущих поступлений наличных к их текущей стоимости и вычитании первоначальных затрат. Проект утверждается при положительном значении этой разности. Расчет производится по следующей формуле:



где – приведенная стоимость всех поступлений; – планируемые поступления наличных; – ставка процента (учетная ставка); – число лет; – первоначальные затраты.
Если > 0, то проект принимается, если < 0, то проект отвергается, если = 0, то проект не прибыльный и не убыточный.
Если за процентную банковскую ставку принять цену капитала фирмы, то использование этого метода обеспечивает реальную оценку проектов инвестиций.
Под внутренней нормой доходности инвестиций (Internal Rate of Return, IRR) понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором проекта равно 0. То есть дисконтированная величина денежного потока равна первоначальным затратам или дисконтированной величине всех затрат.
Смысл метода следующий: показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть связаны с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды банка, то значение показывает верхнее значение допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.
На практике любое предприятие финансирует свою деятельность, в том числе и инвестиционную, из различных источников. За финансовые ресурсы оно уплачивает проценты, дивиденды и т. д., несет расходы за поддержание своего экономического потенциала. Показатель, характеризующий относительный уровень этих расходов, называют ценой авансированного капитала (Cost of Capital, CC). Этот показатель отражает сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал. Его рентабельность рассчитывается по формуле средней арифметической или средневзвешенной.
Экономический смысл этого показателя заключается в том, что предприятие может принимать инвестиционные проекты, уровень рентабельности которых не ниже . Именно с ним сравнивают показатель , рассчитываемый для конкретного проекта.
Если > , то проект принимается, < – проект отвергается, = – проект не прибыльный и не убыточный.
Метод вычисления наиболее популярен в процессе принятия решений, касающихся инвестиций. Показатель определяется как процентная банковская ставка, при которой текущая величина поступлений наличных для данного проекта равна начальным затратам. Иначе говоря, – процентная банковская ставка при нулевой чистой приведенной стоимости (NPV) предлагаемой инвестиции.
Расчет индекса рентабельности инвестиций (Profitability Index, PI) является как бы продолжением метода расчета чистого приведенного дохода (NPV). В отличие от показателя NPV показатель PI – относительная величина.
Если инвестиции осуществлены разовым вложением, то данный показатель рассчитывается по формуле:

где – чистый доход; K – стартовые инвестиции; – дисконтный множитель.
Если инвестиции представляют собой некоторый поток, то


где K – размеры инвестиционных затрат в периоды
Если > 1, то проект принимается, < 1 – отвергается, = 1 – проект не прибыльный и не убыточный.
В отличие от показатель является относительным показателем, и поэтому он удобен при выборе одного проекта из нескольких альтернативных, имеющих примерно одинаковый либо при формировании портфеля инвестиций с максимальным суммарным значением

Подробную характеристику финансового состояния предприятия составляют после проведения общего анализа финансово-хозяйственной деятельности. Остановимся на основных коэффициентах, которые наиболее важны инвестору.

Показатели платёжеспособности
Коэффициент общей платежеспособности
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент промежуточной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Ликвидность материально- производственных запасов
Коэффициент налогообложения прибыли

Показатели рентабельности
Рентабельность продаж по валовой прибыли
Порог рентабельности, или «мертвая точка» (это нетто-объем продаж, при котором коммерческая маржа равна нулю; другими словами, порог рентабельности показывает, на какую сумму предприятие должно произвести и реализовать продукцию, чтобы покрыть постоянные издержки)
Рентабельность продаж по прибыли от реализации рентабельность продукции Рентабельность продаж по прибыли до вычета налогов, или коммерческая маржа Рентабельность продаж по чистой прибыли
Рентабельность активов по прибыли до вычета налогов
Рентабельность активов по чистой прибыли
Рентабельность авансированного капитала
Рентабельность реального капитала

Показатели финансовой устойчивости и гибкости предприятия
Коэффициент финансовой независимости, или коэффициент автономии
Коэффициент собственности
Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент финансового риска, или плечо финансового рычага
Коэффициент реального капитала в активах
Коэффициент оборотных активов в реальном капитале
Коэффициент маневренности собственных средств.
Запас «финансовой прочности» (означает, что при неблагоприятной конъюнктуре предприятие может сокращать объем продаж в размере запаса «финансовой прочности» пока не достигнет «мертвой точки», в которой уровень продаж будет иметь нулевую рентабельность).

Расчёт показателей эффективности инвестиций необходимо проводить, помня о следующем.
1. Расчёт и интерпретация показателей эффективности и полных инвестиционных показателей проводится до подбора схемы финансирования проекта. Эти показатели характеризуют «внутреннюю» эффективность проекта.
2. Расчёт и интерпретация показателей эффективности собственных средств проводятся с учетом привлечения источников финансирования (собственных средств или заемного капитала).

Стоит подчеркнуть, что структура и содержание этого раздела зависят от специфики инвестиционного проекта (например, от его масштабности). Поэтому при разработке бинес-плана необходимо придерживаться принципа «разумной достаточности», а не стараться объять необъятное.
Естественно все эти расчёты не нужно выполнять вручную, это могут сделать специализированные программы, которые специально для этого предназначены. Все их здесь мы рассматривать не будем, пока остановимся на одном программном продукте, наиболее подходящим для подготовки, анализа и оптимизации инвестиционных проектов различных отраслей, масштабов и направленности. Программа «АЛЬТ-инвест» направлена на оценку проектов, реализуемых «с нуля», с пошью неё можно эффективно решить следующие задачи:
- подготовка финансовых разделов ТЭО и бизнес-планов;
- моделирование и оптимизация схемы осуществления проекта;
- проведение экспертизы инвестиционных проектов;
- программа применима для моделирования и анализа инвестиционных проектов различных отраслей, а также различной направленности (модернизация, строительство новых объектов, появление нового вида услуг и т.д.).
Более подробную информацию об этой программе и других инструментах электронного бизнес-планирования можно найти здесь (ссылка на статью)

VIII. Направленность и эффективность проекта

В разделе указываются направленность и значимость проекта, приводятся показатели эффективности, проводится анализ чувствительности проекта.



IX. Риски и гарантии
В стратегическом и тактическом планировании решения принимаются в условиях более или менее полной информационной определённости. Поэтому риск является неотъемлемым атрибутом хозяйствования. Его последствия по-разному сказываются на работе предприятия – финансовых результатах его деятельности, вплоть до банкротства.
Основная Ваша задача заключается во взвешенном анализе окружающей проект среды и анализе всех возможных рисков, с которым проект может столкнуться, чтобы в случае необходимости вовремя «подстелить соломку».
Рассмотрим основные типы рисков, которые поджидают проект на пути его реализации.
Предприятия, осуществляющие любой вид деятельности связанный с выпуском продукции либо оказанием услуг, имеют возможность столкнуться с производственным риском. Наиболее распространёнными причинами возникновения этого вида риска являются:
• возможность снижения предполагаемых объемов производства;
• рост материальных и других затрат;
• уплата повышенных налогов, отчислений;
• неполучение или несвоевременное получение денежных средств за отгруженную продукцию;
• риск возврата продукции;
• срыв заключенных соглашений относительно инвестиций или финансирования.

Следующая череда неприятностей, которые поджидают предприятие на стадии реализации товаров и услуг, составляют коммерческий риск. Причинами его будут следующие обстоятельства:
• снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры рынка или других обязательств;
• повышение закупочной цены товара;
• непредвиденное снижение объема закупок;
• потери товара в процессе обращения;
• повышение издержек обращения и др.

Третий тип риска, наверное, самый неприятный из всех, связан с зависимостью от кредиторов и других финансовых институтов. Финансовый риск имеет степенное выражение и практически во всех случаях измеряется отношением заемных средств к собственным, при этом, чем выше отношение заемных средств
Все эти виды рисков тесно связаны между собой, и каждый в отдельности может привести к крайне нежелательным последствиям, вплоть до банкротства. Отражение в бизнес-плане всей совокупности рисков позволит всем заинтересованным сторонам узнать о рисках, с которыми придется столкнуться и как предполагается выйти из данной ситуации.

X. Приложения
Приложения избавляют основной текст от неуместных подробностей, а также предоставляют потенциальным партнерам и инвесторам дополнительные наглядные материалы, которые:
- подтверждают и раскрывают сведения о предприятии (копии регистрационного свидетельства, устава и учредительного договора предприятия, имеющиеся лицензии и сертификаты, почетные дипломы и свидетельства, копии материалов прессы о деятельности предприятия, отзывы заказчиков и партнеров по совместной деятельности и т.д.);
- характеризуют продукцию (фото, рисунки, чертежи, патенты, отзывы, результаты испытаний и сертификации продукции);
- подтверждают востребованность продукции (материалы маркетингового исследования, сравнительные данные о конкурентах, договора, протоколы о намерениях и заявки на поставку продукции);
- показывают возможности производства (фотографии предприятия, его ведущих участков и оборудования, копии документов по сертификации производства и др.);
- раскрывают организационно-правовую готовность проекта (схемы организационной структуры, механизма реализации проекта, выписки из нормативных документов и др.);
- обосновывают финансово-экономические расчеты (калькуляции, таблицы и т.д.);
- подтверждают реальность мер предупреждения риска, нейтрализации форс-мажорных обстоятельств и реальность гарантий возврата займа (гарантийные письма, договоры, состав и стоимость залога, выписки из законодательных и нормативных документов);
- подтверждают направленность, значимость (масштабность) и эффективность проекта
(решения, программы, планы, акты, письма, отзывы и др.)

Формулы пропали

_________________
С уважением,
Алексей Катаев
[...]

Да, с формулами совсем беда, не отображаются. Но это не проблема, все формулы и расчёты есть в свободном доступе, например, инвестиционный анализ в формулах и определениях смотрим здесь [...]
Могу посоветовать всем, кто будет сам разбираться с финансовой моделью. Пособие "Финансовый менеджмент" авторы А.И.ЗМИТРОВИЧ, Б.ФИОЛЕ. Минск 2003. Доступно описана методика анализа инвестиционных проектов и вообще толковое пособие.