финансовый цикл

Подскажите пожалуйста, что означает финансовый цикл, как его применить на пратике?

Финансовый цикл = Производственный цикл + Период оборота дебиторской задолженности - Период оборота кредиторской задолженности

Управление активами и денежными потоками — это прежде всего управление на основе временной стоимости денег. Какое значение имеет длительность финансового цикла с этой точки зрения?

Финансовый цикл — это период, в течение которого компания теряет свои деньги. Если оплата сырья, а в нашем случае товаров, происходит раньше, чем компания получает деньги от клиентов, компания упускает возможность в течение данного срока использовать эти ресурсы в своем бизнесе.

Сколько теряет компания? Ответ зависит от длительности финансового цикла и стоимости привлечения денежных средств. В некоторых случаях стоимость денег — это эффективная ставка банковского кредита, используемого компанией. В общем же случае стоимость денег определяется эффективностью рабочего капитала компании:


Конечно же, наличие ненулевого финансового цикла — во многом следствие правил игры, сложившихся на рынке, которые отдельно взятая компания не в состоянии контролировать. Но в то же время большинству компаний вполне под силу некоторое сокращение длительности финансового цикла.

В этом случае вопрос лучше перефразировать и вместо того, чтобы спрашивать, сколько компания теряет, заинтересоваться тем, сколько компания может сэкономить ресурсов, сократив финансовый цикл на один день?



Компании удалось сократить финансовый цикл до нуля, высвободив в результате значительные ресурсы. Действительно, дебиторская задолженность у розничной сети отсутствует, а после приведения договоров с поставщиками в соответствие с оборачиваемостью товаров, уравнялся период оборота кредиторской задолженности с производственным циклом.

Финансовый цикл = Производственный цикл - Период оборота кредиторской задолженности = О

В результате за три месяца работы запасы товаров были приведены в соответствие с целевым показателем, отношения с поставщиками нормализованы, а лимит банковской кредитной линии восстановлен, что позволило уменьшить процентные платежи.

Источник: [...]

_________________
С уважением,
Александр Горшунов