Как ставка рефинансирования ЦБ влияет инфляцию?

Во многих новостях пишут, что иностранные центральные банки снизили ставки рефинансирования и приводятся опасения, что это приведёт к увеличению инфляции. Может кто-нибудь объяснить механизм этого процесса? Почему должна инфляция повыситься при понижении ставки рефинансирования ЦБ?

Если можно поподробнее, поэтапно, что от чего зависит.

В теории это объяснение может быть таким.
У инвестора, который имеет инвестиционное предложение есть такое понятие, как требуемая доходность инвестиционного проекта. Снижение ставки рефинансирования ЦБ приведёт к снижению ставки по депозитам, а значит, и к снижению этой требуемой доходности. Таким образом, проекты с такой ожидаемой доходностью, при которой они не могли быть реализованы ранее, будут реализованы. Реализация этих инвестиционных проектов будет означать рост спроса на товары производственного назначения (здания, сооружения, оборудование, сырьё, матариалы и т.д.). В свою очередь, рост спроса на инвестиционные товары будет вызывать соответствующий рост доходов в отраслях, их производящих (зарплаты, прибыли и т.д.). Вслед за ростом дохода будет итерация увеличения спроса (как инвестиционного, так и потребительского) и так несколько раз. Ну а рост спроса, в свою очередь, будет вызывать рост цен.
А теперь одно но. Всё это верно лишь для случая, когда ожидаемая доходность инвестиций положительна. Если же царит пессимизм и ожидаемая доходность инвестиций нулевая или отрицательная, то никакое снижение ставки процента не побудит инвестора вкладывать в реальную экономику.

Непонятен один момент.
До снижения ставки, какие-то проекты не могли быть реализованы в силу того, что не приносили требуемой прибыли. А значит инвестор не вкладывал деньги в этот проект. Но ведь инвестор не будет хранить деньги просто в ящике, он вложит деньги в другой более прибыльный проект, да просто в банк отнесёт на счёт положит, а банк выдаст кредит с этих денег, получается при любой ставке деньги будут в обороте и в любом случае попадут в реальный сектор экономики.

После снижении ставки деньги должны вкладываться и в менее прибыльные проекты, но количество денег в экономике ограничено (их ровно столько сколько выпустил ЦБ), значит деньги просто перетекут из одних проектов в другие. В одном секторе будет спад в другом рост. Получается реально ничего не изменилось.

Должен быть дополнительный источник денег, который запустит тот механизм который вы описали.

Либо я чего-то не понимаю?

Насколько я понял, по итогам своих поисков инвестора, желающих вкладывать деньги в производство, особоенно машиностроение (небольшая доходность, большой срок возврата инвестиций) немного.
Фанаты производства, видимо....
Мне называли %, по которым потенциальные инвесторы работают сейчас, в 3-4 раза выше того, как если бы я в банке брал.
О том и речь, что в России пока о развитии производства мало кто думает.

_________________
Пусть Путь Ваш освещается Светом Души Вашей!

В том то и дело, что кол-во проектов ограничено. В случае, если ставка процента достаточно высока, будут реализовываться только самые прибыльные проекты (под инвестором можно и банки в том числе понимать).

Как раз, денежная масса - величина не постоянная. Если ставка процента снижается, денежная масса, необходимая для экономики, будет расти.

Хотя повторюсь, что всё это - только теоретические рассуждения, которые для периода глубокого кризиса (кризиса психологического, в первую очередь) не очень справедливы.

То есть деньги всё равно найдут куда вложить. Неужели при высокой ставке рефинансирования существует большое количество свободных, никуда не вложенных денег, вложить которые можно только при низкой ставке рефинансирования?



За счёт чего она будет расти? Эмиссию по закону только ЦБ может проводить. Ведь в стране возможно обращение только национальной валюты, которую ЦБ выпускает. Или всё таки существует какой-то иной механизм наращивания денежной массы в экономике страны, в обход ЦБ?

Кстати, если сравнить динамику изменения инфляции за 2000-2007 года и динамику изменения ставки рефинансирования ЦБ в эти года, то получается даже наоборот: как только снижали ставку рефинансирования, снижалась и инфляция. Почему так? Вроде по словам экономистов должно быть иначе.

Вот нашёл статистику по инфляции за 2000-2007 года:
[...]

Надо поискать за 90-е.

А это ставка рефинансирования:
[...]

Ну так ЦБ и проводит эмиссию в соответствии со спросом на деньги (имеется в виду эмиссия наличных, так как безналичные деньги вообще то создаются коммерческими банками).

Думаю, тут зависимость обратная: снижение инфляции приводило к снижению ставки рефинансирования.

Уважаемый, Искатель, в этом случае под инвестором Вы подразумеваете банк? Я правильно понял???

_________________
С уважением, Александр.

Инвесторами могут быть предприятия, предприниматели, частные лица, банки, кредитные союзы и т.д.